Почему падает цена на нефть? Мировые цены на нефть. Нефть падает причина


причины, возможные последствия. Чем грозит падение цены на нефть России? :: BusinessMan.ru

Стоимость нефти, как и других основных энергетических ресурсов, имеет прямое влияние на экономические процессы в мире. Значительное падение цен на нефть для стран стран-потребителей стало благом, а для экспортеров чуть ли не катастрофой. Но так ли все печально на самом деле? Давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть России.

Причины падения стоимости

Прежде всего давайте рассмотрим основные причины падения цен на нефть. Ведь только определив первопричины, можно спрогнозировать дальнейший ход событий, и их последствия.

Ни для кого не секрет, что в 2014 году произошло резкое падение мировых цен на нефть, которое, по большому счету, продолжается до сих пор, сменяясь короткими периодами незначительного повышения стоимости. Данное явление уже приобретает долгосрочный характер.

Главные причины падения цен на нефть эксперты называют следующие:

  • падение уровня спроса;
  • сланцевая революция;
  • боевые действия на Ближнем Востоке;
  • спекуляции на рынке;
  • разочарование инвесторов;
  • укрепление доллара.

Каждая из вышеназванных причин имеет различный уровень влияния на падение стоимости черного золота, но при этом все они вносят свою лепту в этот процесс.

Подробный анализ причин

Снижение спроса на нефть в первую очередь вызвано кризисными явлениями, которые сейчас происходит в мировой экономике. Это означает, что снижается уровень производства, а значит, и потребления нефтепродуктов. В первую очередь это касается замедлением роста экономики стран ЕС и Китая.

Сланцевая революция также внесла свой вклад в падение цен на нефть. Передовые технологии, которые позволяют добывать сланцевую нефть, ранее практически недоступную, привели к увеличению предложения на рынке, что не может не повлиять на снижение стоимости.

Казалось бы, что боевые действия на Ближнем Востоке, наоборот, должны способствовать росту цен на нефть. Собственно, так и было в большинстве предыдущих военных конфликтов. Но на этот раз различные группы боевиков, нуждаясь в живых деньгах, начали продавать нефть, добываемую на контролируемых ими территориях, по демпинговым ценам. Конечно, этот факт влияет на падение цен на нефть, хотя и является далеко не главным фактором.

Спекуляции на рынке способны повлиять в краткосрочном периоде на падение нефтяных котировок. В долгосрочном периоде этот фактор играет все-таки незначительную роль.

В предыдущие годы цена на нефть взлетела на заоблачные высоты. Инвесторы массово скупали нефтяные фьючерсы. Но как только цена начала падать, они стали так же стремительно стараться избавиться от них, что, в свою очередь, добавило масла в огонь.

Конечно, не последнюю роль в падении цены на нефть играет объективное укрепление доллара. Ведь мировые котировки формируются именно относительно американской валюты, а если она дорожает, то остальные активы падают в цене.

К вышеуказанному перечню некоторые эксперты добавляют и политические версии. Например, часто можно слышать заявления о том, что падение цен на нефть вызвано сговором США и Саудовской Аравии против России. Но эти версии носят конспирологический характер и серьёзными аналитиками не рассматриваются.

Хронология падения

За последнее десятилетие мир привык к высоким ценам на черное золото. Так, в 2008 году цена на нефть марки Brent достигла максимума и приблизилась к отметке в 150 долл./баррель. Правда, после начала мирового финансового кризиса она значительно упала, но затем вновь пошла в рост и до середины 2014 года превышала 100 долл./баррель.

Но именно с этого момента началось её новое обвальное падение. К концу 2014 года её стоимость уже была в районе $60. А в феврале 2016 года цена достигла минимума, опустившись за отметку $30. Впрочем, в настоящее время цена на нефть опять стала показывать рост, но временное ли это явление или долгосрочная тенденция, пока сказать трудно.

Прогнозы

Давайте теперь рассмотрим основные прогнозы специалистов о том, как будет себя вести стоимость нефти в ближайшем будущем.

Среди аналитиков нет однозначного мнения по этому поводу. Одни из них считают, что стоимость черного золота в 30 долларов за баррель – это дно. На этом падение цен на нефть прекратится, и они резко пойдут вверх.

Другие эксперты, наоборот, утверждают, что цене вполне по силам побить новые рекорды. Самые смелые из них говорят о том, что даже стоимость в 20 долларов за баррель может оказать не пределом. Небольшие подорожания нефти, которые периодически происходят, специалисты, разделяющие данную точку зрения, считают временным явлением.

Поэтому в настоящей ситуации дать точный прогноз о дальнейшем поведении котировок черного золота довольно затруднительно.

Последствия снижения стоимости

Теперь давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть для мировой экономики в целом и для отдельных стран. Это очень важно для осознания возможных экономических последствий данного процесса. Отдельно остановимся на том, чем грозит падение цены на нефть России.

Прежде всего нужно уяснить, что на мировом рынке нефти существуют два вида стран: экспортеры и импортеры. Первые главным образом продают добытое черное золото, а вторые – покупают. Причем совсем не обязательно те страны, которые закупают нефть, не имеют её запасов на своих территориях. Так, США и Китай занимают, соответственно, третье и четвертое место в мире по объемам добычи нефти. Но, несмотря на это, являются в основном импортерами этого продукта, так как объемы добычи недостаточны для того, чтобы покрыть потребности этих мощнейших мировых экономик.

Исходя из этого можно сделать вывод, что для стран-экспортеров дальнейшее снижение стоимости нефти невыгодно, а вот тем государствам, которые её покупают, это как раз на руку.

Кроме того, нужно заметить, что низкие цены на энергоресурсы стимулируют развитие производства. Мировой кризис тормозит развитие экономик, тем самым снижая спрос на нефть. А значит, и её цену. Когда цена достигает минимальных размеров, это уже, наоборот, благоприятно сказывается на развитии промышленности. Она набирает обороты и требует больше нефтепродуктов. Данное положение вещей приводит к росту цены на нефть. Вот так действует закон экономического равновесия.

Экономика всех стран-экспортеров нефти в той или иной мере негативно переживает падение цен на черное золото. Но у одних государств она полностью ориентирована на экспорт данного сырья, а у других существуют и другие значимые сектора народного хозяйства. Естественно, что первая группа стран переживает падение котировок на нефть в более сложных условиях, чем вторая. К этим государствам в первую очередь относится Венесуэла, Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива.

Значение нефтяной отрасли в России

Доходы от нефтяной отрасли составляют существенную часть бюджета России. Хотя, доля выручки от реализации нефти и газа за рубеж не превышает 50% ВВП, как считают некоторые, а составляет только около 16%.

Но при этом нужно учесть, что многие сектора в других отраслях хозяйствования финансируются именно за счет «нефтяных» денег. Таким образом, от величины выручки от реализации нефти прямо зависит финансирование других отраслей экономики, а значит, и их доходность.

Как видим, реальный объем косвенного влияния нефтегазоносной отрасли на всю экономику России действительно превышает 50%.

Что ждет Россию?

Теперь давайте выясним, что же означает падение цены на нефть для России.

Как и для любой страны, у которой значительная часть экономики в той или мере опирается на нефтедобывающую отрасль, дальнейшее снижение стоимости черного золота или стабилизации его котировок на низком уровне не предвещают ничего хорошего.

Прежде всего стоит ожидать снижения ВВП. Насколько оно уменьшится, зависит от того, насколько серьезным будет падение цен на нефть. Почему следует ожидать подобного сценария? Прежде всего потому, что в ВВП страны значительную часть занимают прямые доходы от продажи нефти, а также доходы в тех сферах хозяйствования, в которые инвестируются средства, поступившие от реализации черного золота.

Кроме того, россиянам следует готовиться к снижению объема поступлений в бюджет. Не секрет, что значительную их часть составляют средства от продажи нефти и нефтепродуктов, а также налоги на данные виды товаров.

При дальнейшем снижении стоимости нефти, скорее всего, продолжится падение курса рубля. Это, в свою очередь, будет стимулировать инфляционные процессы в стране, что означает падение уровня жизни населения.

Что делать?

Но из любой, даже самой сложной ситуации, есть выход. Да, этот способ решения проблемы непростой и требует значительно больше времени, чем хотелось бы.

Для того чтобы России в будущем не сталкиваться с кризисными явлениями, вызванными падением стоимости нефти, нужно диверсифицировать экономику, то есть увеличить долю доходов от отраслей не связанных с добычей и реализацией полезных ископаемых. Требуется учесть, что даже если на этот раз цены на нефть поднимутся, то это не означает, что через определенный промежуток времени они не опустятся вновь. Так что проблему в любом случае рано или поздно придется решать кардинально.

Крах или новые возможности?

Таким образом, падение цен на нефть в экономике страны вызывает много негативных явлений, которые могут привести к довольно плачевным последствиям. В то же время ситуация на нефтяном рынке является дополнительным фактором, который заставляет правительство идти по пути модернизации, сокращая долю доходов от продажи природных ресурсов в ВВП страны.

Если в условиях высокой стоимости черного золота подобная ситуация могла заморозиться на долгие годы, то обвал нефтяных котировок заставляет принимать радикальные решения, которые могут привести к значительному росту экономики.

businessman.ru

Почему упадет цена на нефть?

Над рынком нефти постепенно «сгущаются тучи», и если не появится ярких спекулятивных факторов вроде погодных условий (ведь сезон ураганов в Мексиканском заливе только начинается), баррель будет плавно снижаться. По крайней мере, большая часть фундаментальных факторов сигнализирует именно об этом.

Фундаментально нефть падает

Во-первых, сильный доллар, который имеет серьёзные шансы на дальнейшее укрепление.

Пятничная статистика по рынку труда в США за август оказалась сильной, в том числе и за счёт максимальных за 9 лет темпов роста заработных плат. Кроме того, приближается время сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США, где процентная ставка будет повышена. Рыночные ожидания сигнализируют о 100% вероятности этого. Повышение ставки станет позитивом и хорошей поддержкой для американской валюты.

Во-вторых, вероятность осложнения в «торговых войнах» между США и Китаем может способствовать умеренному сокращению спроса на энергоносители в мире. Это – минус для производителей «чёрного золота» и, соответственно, рыночных цен на него.

Свежая статистика от Baker Hughes по численности буровых установок в США за неделю к 7 сентября не отразила изменений в показателе — индикатор остался на уровне прошлой недели в 1 048 единиц. Для рынка такие показатели не играют роли катализатора. Еженедельные отчёты по запасам нефти и нефтепродуктов в США носят локальный характер, в то время как долларовый фактор и «торговые войны» — долгосрочный.

Стоит также держать «в поле зрения» тот факт, что администрации Дональда Трампа совсем не нравится дорогая нефть.

6 ноября в США запланированы выборы в Конгресс, и для Республиканской партии Трампа высокие нефтяные котировки — дополнительный риск недополучить места в парламенте. Значит, должны быть инструменты, которые политики попытаются применить для ограничения роста цен на сырьё.

А вот технически нефть будет расти

Цена на нефть Brent. Технический прогноз

Оценивая текущую ситуацию по динамике котировок нефти марки Brent, можем наблюдать развитие волны роста после завершения локального даун-тренда. Особенностью текущей ситуации является ускорение развития импульса роста. Пробив линию сопротивления первичного восходящего канала, котировки стремятся к сопротивлению проекционного канала — уровню 78,20. Преодоление этой отметки откроет путь к последнему значимому максимуму — 79,69.

Читайте новости рынка первыми на канале Telegram!

Смотрите также

На смену ОПЕК придет новая организация: США против

Покупка доллара принесет прибыль к концу года

Дмитрий Гурковский

Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex. Работая несколько лет в сфере технического и фундаментального анализа финансовых организаций, приобрел опыт и навыки, которые помогли ему реализоваться в качестве трейдера-аналитика и портфельного управляющего инвестиционной компании.

fortrader.org

Почему снижаются цены на нефть 🚩 от чего падает нефть 🚩 Личные финансы

  1. Падение спроса на углеводороды в связи с падением уровня мирового производства.
  2. Рост предложения на фоне уменьшающегося спроса. Кроме того, в последнее время на рынке нефтяной продукции появился еще один ключевой игрок в лице США. Согласно прогнозам экспертов, в 2015 году объем добываемой нефти сравняется с самым крупным ее экспортером – Саудовской Аравией. В результате США из покупателя нефти превратились в производителя. Помимо сланцевой нефти в ближайшее время на рынке также может появиться Иранская нефть, поскольку ранее публично было заявлено о планах по снятию санкций с Ирана.

На фоне такой ситуации трейдеры, которые торгуют фьючерсами на нефть, ждут активных действий от ОПЕК (организация, объединяющая крупнейших экспортеров нефти), направленных на снижение объемов добычи. Однако каждое новое собрание представителей картеля приносит лишь разочарование. Несмотря на то, что бюджет многих стран, добывающих нефть, напрямую зависит от цен на углеводороды, сокращать добычу никто не собирается. В первую очередь это объясняется желанием сохранить свою долю на рынке на прежнем уровне. Иными словами, текущие убытки гораздо менее важны, чем возможная потеря доли на нефтяном рынке. Россия также не планирует сокращать добычу.

Низкая цена на нефть может сохраняться на протяжении нескольких лет, однако повода для паники нет. За 15 лет в России было сделано многое на деньги, вырученные от продажи углеводородов, поэтому страна стала менее зависимой от цен на нефть. Также мы стали меньше зависеть от экспорта – все, что мы раньше покупали за рубежом, сегодня мы в состоянии производить самостоятельно. Если вспомнить кризис 98-го года, то рубль тогда обесценился на 300%, в результате чего цены в магазинах выросли в три раза. Сейчас этого не происходит, что говорит об устойчивости экономики. Конечно, в ближайшие 1,5-2 года будет нелегко, однако у России есть достаточно возможностей для того, чтобы пережить кризис и справиться с любыми сложностями.

www.kakprosto.ru

Почему падает нефть?

 

 

И снова про нефть. Понимаю, что тема уже многим надоела, но на этот раз повод действительно есть, и довольно серьезный – баррель Brent подобрался к отметке 45.0 долларов. Это минимум с начала текущего года и в случае пробития этого уровня то уже будут минимумы с кризисного 2009 года. При этом, только за последние 2 месяца цены рухнули более чем на 30%, а в последние дни символический рост котировок наблюдался лишь в самом начале минувшей недели. Из-за этого, к слову, российский рубль обвалился на 35% с начала июня и вот-вот достигнет психологического уровня 70.0 за доллар. При этом индекс S&P500 впервые с начала февраля рухнул ниже опять же психологической отметки 2000 пунктов (извиняюсь за тавтологию). Так в чем же причина и что происходит? Постараемся по порядку разобраться основные факторы, которые в данный влияют не только на рынок нефти, но и в целом на глобальные рынки.

 

 

В первую очередь разберем китайский фактор, а если конкретнее – то фондовый рынок страны. Главный биржевой индекс Поднебесной Shanghai Composite в минувшую пятницу рухнул на 4.6% и опустился ниже минимумов, достигнутых в результате биржевого краха в середине июля. При этом общие опасения инвесторов и аналитиков относительно состояния и перспектив китайской экономики растут буквально с каждым днем, так как ситуация действительно тревожная. В частности, производственная активность находится на минимумах с кризисного 2009 года, а, согласно статистике, рост промышленного производства в июле составил всего около 6% - кажется что много, но если сравнить с ростом более чем в 10% в середине прошлого года, то контраст весьма ощутимый. На этом фоне, многие теперь опасаются резкого сокращения спроса на сырье, в особенности нефть и горнорудные ресурсы. Кстати из-за этого страдает не только российский рубль, но и например австралийский доллар, который с 2013 года обвалился к американской валюте более чем на 30%.

 

 

 

Далее, есть еще такая важная причина как общее укрепление доллара. Связано оно с ожиданиями скорого повышения ключевой ставки ФРС США. Правда после минувшей публикации итоговых протоколов FOMC у многих возникли сомнения, что американский регулятор решится повысить ставку на сентябрьском заседании, однако до конца текущего года, вероятнее всего, это все же будет сделано. Пока что ставка остается в диапазоне 0-0.25%. Из-за этого, кстати говоря, и растет государственный долг огромными темпами, но об этом в другой раз. Суть в данном случае в том, что укрепление доллара ведет к удешевлению всех товаров на мировых рынках, которые номинированы соответственно в американской валюте. А поскольку подавляющее большинство нефтяных контрактов по-прежнему заключается именно в долларах, это непосредственно ведет к падению стоимости нефти.

 

 

Однако ключевым фактором низких цен остается переизбыток на мировом рынке. По состоянию на июль текущего года, общее превышение предложения над спросом (по данным МАГАТЭ) достигает 3 млн. баррелей нефти в сутки – это не намного меньше того, сколько добывает весь Иран. При этом, после снятия санкций опять же с Ирана, инвесторы ожидают на рынке дополнительно до 1 млн. баррелей в сутки нефти. Несмотря на то, что все тот же МАГАТЭ в последнем прогнозе увеличил прогноз спроса на нефть в текущем году на 300 тыс. баррелей в сутки, тем не менее указал, что преобладание предложения над спросом по-прежнему крайне большое. В этой связи, в ближайшее время ожидать высоких цен на энергоносители не приходится. Более того, цены могут обвалиться еще ниже и пробить в моменте минимумы 2009 года. Отдельно стоит отметить также то, что в последние дни драйвером падения стоимости нефти были данные по росту недельных запасов сырья в США более чем на 2 млн. баррелей, при том что аналитики в среднем ожидали сокращения запасов на 770 тыс. баррелей.

 

 

Наконец, разберем последний фактор, который давит на все финансовые рынки в целом, а именно – состояние мировой экономики. Опасения по глобальному росту ВВП резко обострились после ухудшения ситуации в Китае, технического дефолта Греции, а также на фоне экономических проблем Японии и более низких темпов роста американской экономики. Иными словами, инвесторы опасаются новой волны мирового кризиса, и не безосновательно, так как в этом году рост глобального ВВП ожидается примерно в районе 2% - самые минимальные темпы с конца кризиса 2009 года. При этом рост мировой промышленности может составить меньше 2.5%, что напрямую затрагивает потребление сырьевые товаров и снижает спрос на них.

 

 

Резюмируя можно сделать неутешительный вывод – похоже, что падение нефтяных цен носит системный характер и связан не только с ситуацией непосредственно на рынке нефти, но и в целом в мировой экономике. В этой связи, не исключены новые минимумы по «черному золоту» в ближайшие дни – вероятно достижение уровней начала 2009 года. Однако в средне и долгосрочной перспективе цены неизбежно вырастут, так как при нынешней стоимости под угрозой сокращения добычи остаются более 20 млн. баррелей в сутки, которые не будет способно в оперативном порядке возместить ни ОПЕК, ни США, ни Россия, ни другие крупные производители.

utmagazine.ru

Почему падает цена на нефть? Мировые цены на нефть

Многие специалисты вот уже на протяжении нескольких последних лет не перестают задаваться вопросом о том, почему падает цена на нефть и на какое время затянутся "медвежьи" настроения. В течение последнего пятилетия на нефтяном рынке было зафиксировано 4 глобальных падения. "Медвежьи" циклы повторились 14 раз, и это с начала 2000 года. Несмотря на нестабильность ситуации, цена за баррель всегда благополучно возвращалась к исходной точке.

Самые масштабные падения цен на нефть в 21 веке

Глобальные падения цен на нефть в истории существования рынка удалось отследить на истории котировки WITI, которую, начиная с 2011 года, вытеснила марка топлива Brent. Их всего насчитывается пять:

  1. 2001 год. К 19 января 2001 года стоимость нефти составляла 32,2 доллара. К 5 ноября 2001 года стоимость опустилась до 17,5 долларов. За 10 месяцев цена барреля сократилась на 48,5 процентов.

  2. 2006 год. 14 июля 2006 года цена за баррель нефти составляла 77 долларов. Уже 18 января следующего года цена достигла отметки в 50,5 долларов. В течение 6 месяцев было зафиксировано падение цены на 34,5%.

  3. Лето 2008 года. В 2008 году 3 июля цена за баррель была равна 145,3 доллара. Спустя 2,5 месяца, а именно 16 сентября, был зафиксирован очередной низ на показателе - 91,2 доллара.

  4. Осень 2008 года. К 22 сентября после недавнего падения нефть откатила до уровня 120,9 долларов, а к 19 декабря остановка имела место на цене в 33,9 долларов. Всего за три месяца стоимость барреля нефти упала на 71,9%.

  5. Весна 2011 года. 29 апреля 2011 года цена достигла 113, 93 доллара за баррель. А вот 4 октября на дневном графике уже был зафиксирован новый минимум на уровне 75,67 долларов. Падение продлилось 5 месяцев, цена упала на 33,58%.

Почему падает цена на нефть и как сложится ситуация в 2015 году?

Нефть является базой всех энергоносителей, на которых выстроена практически вся цивилизация. Без бензина, керосина и дизельного топлива представить современное общество просто невозможно. Именно поэтому вопрос о том, почему падает цена на нефть, не на шутку волнует не только экономических аналитиков, но и большинство людей мира. Ситуация интересует практически каждого эксперта в данном вопросе.

Особое внимание уделяют ценам на нефть жители России. Это связанно с тем, что падение стоимости горючего привело к снижению курса рубля. Доллар активно растет, а рубль просто рухнул. Люди перестают хранить сбережения. Они либо вкладывают деньги в покупку бытовой техники или в улучшение условий своей жизни, либо переводят пассивы в иностранную валюту по далеко не выгодному курсу.

Несмотря на прошлогодние прогнозы, сегодня цены на нефть падают. 2014 год закончился очередным снижением стоимости барреля. Долгожданный разворот тренда так и не состоялся, ситуация остается неясной.

Аналитика в цифрах

Мировые цены на нефть Brent (данная марка одна из самых востребованных, по движению ее цены делается общий анализ рынка) в январе-феврале 2014 года остановились на отметке в 107 долларов за баррель. В первых числах октября приобрести один баррель нефти можно было всего за 90 долларов. Это существенный повод для паники в государствах, экономическая деятельность которых основана именно на экспорте энергоносителей. На данной цене ситуация не стабилизировалась, и уже к 11 декабря график цен нарисовал новый минимум — 64 доллара. Сегодня покупатели готовы давать за горючее не более 59,5 долларов. Получается весьма интересная ситуация. Спрос на топливо систематически увеличивается, а цена падает.

Причины падения цен в мире — политика ОПЕК

Однозначно ответить на вопрос: "Почему падает цена на нефть?" проблематично. Ситуация сформировалась сопоставлением одновременно нескольких факторов, которые, по мнению экономически аналитиков, были созданы искусственно.

Существенно изменилась цена нефти за баррель в связи с политикой государств - членов ОПЕК. Количество добываемой нефти с каждым днем увеличивается. В августе 2014 был достигнут рекорд. Объем добытой нефти составил 30,5 миллионов баррелей в сутки. На протяжении последних 5 месяцев этот показатель остается на стабильном уровне. Ранее суточная норма добычи нефти составляла 30 миллионов баррелей. Увеличение объема добычи на 0,5 млн в комплексе с другими факторами оказало существенное влияние на крушение рынка.

Ливия, Саудовская Аравия и Кувейт: влияние на рынок нефти

О грядущем падении цен предупреждали Венесуэла, Иран и еще 4 государства, входящие в состав ОПЕК. По подсчетам экспертов, существенное увеличение стоимости барреля возможно при сокращении объема добычи топлива всего на 415 тысяч баррелей. В результате отказа от сокращения объемов добычи со стороны Саудовской Аравии и Кувейта, ситуация накалилась. Голоса государств стали решающими, так как именно на Саудовскую Аравию приходится порядка 300 миллионов дополнительных баррелей нефти. Ситуацию накалило экономическое восстановление Ливии, которая наконец вышла из военного положения и вновь присоединилась к числу доминирующих игроков на рынке нефти.

Роль США в формировании цен на рынке нефти

Падение цен на нефть было вызвано действиями со стороны Америки, так как на ее территории находится достаточно большое количество месторождений этого полезного ископаемого. Правительство государства, дабы избежать дефицита, выпустило закон, запрещающий экспорт сырого топлива. При этом США вот уже не одно десятилетие остается основным потребителем нефти в мире. Огромные объемы горючего, которые скупала страна, поддерживали стоимость топлива. Цена нефти за баррель оставалась на достаточно высоком уровне.

Снижение стоимости нефти в сентябре 2014 года совпало с увеличением добычи горючего внутри Америки. Дневная норма добычи остановилась на уровне 8,7 миллионов баррелей. По прогнозам аналитиков, в ближайшие месяцы показатель увеличится до 9,5 миллионов баррелей. Как результат, цены на нефть падают, главный потребитель ушел с арены. Более того, найдя лазейки в законодательстве, крупные компании стали экспортировать свое топливо на мировой рынок. Такого объема добытой нефти не было в стране еще с 1987 года.

Диагональ "перепроизводство — потребление"

Падение стоимости нефти стало настоящим ударом по экономике государств, которые живут за счет энергоносителей. Ежедневный расход топлива составляет 92 миллиона баррелей. В связи с дефицитом на мировом рынке горючего, его цена была на достаточно высоком уровне. Резкий скачок в добывающей отрасли до уровня 93,8 миллионов баррелей привел к перепроизводству. Итог вполне очевиден. Когда товара больше, чем покупателей, его цена снижается за счет сокращения спроса. Пока будет продолжаться эффективная добыча горючего, ситуация будет только ухудшаться.

Рост доллара повлиял на стоимость нефти

На падение стоимости нефти повлияло и резкое увеличение курса доллара. Это связано с тем, что цена за баррель рассчитывается именно в американской валюте. При стабильном состоянии спроса и предложения на нефтяном рынке цена остается статичной. Если учесть, что курс доллара постоянно меняется по отношению к валютам мира, описанная выше ситуация на рынке — это из области фантастики. В результате подорожания доллара имеет место падение цен на нефть, так как дорогой доллар позволяет купить больше объемов горючего. Падение доллара приводит к росту цены нефти, так как за один баррель придется выложить больше американской валюты. Некоторые страны отказываются продавать свою нефть за доллары. Компании для покупки горючего меняют валюту, что становится причиной повышения предложения и стимулирует ее падение. Редко бывает так, что мировые цены на нефть и доллар растут в цене одновременно. Это связано с тем, что ситуация должна сопровождаться сокращением уровня занятости в Америке и хорошими экономическими показателями.

fb.ru

Почему падает нефть?

 

С начала июня цены на нефть снова начали падать. Если в первых числах месяца котировки колебались в коридоре 64-66 долларов за баррель, то уже к середине просели на 10% до 60 долларов, а с начала июля спад резко ускорился. В результате, со своих максимальных отметок «черное золото» рухнуло на 30% и по итогам торгов в пятницу опустилось до уровня 48.5 долларов – минимум с середины января. При этом падение цен происходит несмотря на сокращение запасов сырья в США, спад инвестиций в добычу тяжелой и сланцевой нефти, а также нормализацию ситуации в Греции. Постараемся разобраться в причинах столь слабой нефти и в том, чем это может для нас обернуться.

 

 

Объективно говоря, факторов для такого сильного падения котировок нефти нет. Единственным объективным фактором для более чем двукратного падения стоимости главного стратегического сырья на планете является мировой экономический кризис. А поскольку глобальный ВВП по-прежнему растет и пока рисков мировой рецессии не слишком видно, то следовательно во многом нынешний обвал нефтяных фьючерсов является искусственным. Если в начале года низкие цены были обусловлены демпингом со стороны Саудовской Аравии и других стран ОПЕК, а также рисками сильного перенасыщения рынка, то теперь основной причиной падения являются биржевой крах в Китае и ожидание роста поставок на мировой рынок со стороны Ирана после снятия санкций, из-за чего дисбаланс спроса и предложения может еще больше увеличиться.

 

 

На сегодняшний день предложение нефти на мировом рынке превышает спрос на 2-2.5 млн. баррелей в сутки – это столько же, сколько добывала Ливия до гражданской войны 2011 года. До снятия санкций с Ирана к концу года этот разрыв мог сократиться до 1 млн. баррелей, однако теперь возникла реальная вероятность сохранения прежнего дисбаланса вплоть до конца 2016 года. Пока что это все ожидания и предположения, однако как известно тренды на финансовых рынках формируют именно ожидания и слухи, как в известной биржевой пословице – «покупай на слухах, продавай на фактах».

 

 

Кроме того, у инвесторов возникли также опасения, что навязанная саудитами ценовая война на рынке не привела к вытеснению американских сланцевых компаний. Поводом стал рост буровых установок по добыче нефти в США во второй половине июля на 26 единиц по данным Baker Hughes – до 664. В целом за июнь количество установок в мире выросло на 0.4% или на 9 единиц, а за июль рост ускорился до 1.5% или на 31 единицу – до 2176. Таким образом, впервые за полгода был отмечен рост числа буровых установок, что грозит еще большим перенасыщением рынка.

 

 

В результате, появляется все больше признаков несостоятельности демпинговой войны на мировом рынке нефти, навязанной картелем ОПЕК. На это, в частности, указывает рекордная добыча углеводородов в России и рекордный рост числа буровых установок по добыче тяжелой нефти в Канаде (более чем на 50% по итогам июля). Более того, Саудовская Аравия на фоне восстановления спроса в Азии с сентября решила практически полностью ликвидировать дисконт на поставки, в западных СМИ даже вышли сообщения о намерении королевства сократить добычу на 200-300 тыс. баррелей в сутки также начиная с сентября (правда в данном случае причиной является сокращение внутреннего спроса). Все это лишь усиливает опасения участников рынка о том, что прежних высокий цен на «черное золото» ожидать уже не приходится.

 

 

Еще один фактор давления на котировки – Китай. После обвала фондовых бирж (в частности, индекс шанхайской биржи в первой половине июля рухнул на 30%) и возникновения кризиса на финансовом рынке страны, многие инвесторы стали опасаться распространения негативных явлений и на реальные сектора китайской экономики. А между тем, Китай является крупнейшим в мире потребителем нефти (более 15.5 млн. баррелей в сутки) и свыше 70% объема потребляемых энергоносителей вынуждена импортировать из других стран. В то же время, промышленность, который и обеспечивает основной спрос на углеводороды в Поднебесной, может оказаться под ударом первой, если кризис действительно распространится дальше, чем на фондовые рынки. В результате, рост спроса на нефть в КНР может еще сильнее замедлиться, а то и вовсе сократиться. Из-за этого опасность сохранения нынешнего дисбаланса в сторону предложения увеличилась.

 

 

Для российской экономики все это грозит противоречивыми последствиями. С одной стороны, в краткосрочной перспективе все это конечно будет болезненным, поскольку сократятся валютные поступления, увеличится дефицит бюджета, будет сохраняться давление на рубль, возможен даже некоторый всплеск инфляции. Однако в то же время нельзя не отметить и позитивный эффект от низких цен, главный из которых – диверсификация экономики и увеличение доли высокотехнологичной продукции в экспорте. Кроме того, ускорится процесс импортозамещения в системообразующих отраслях и товарах, входящих в потребительскую корзину, в результате чего влияние валютных курсов на инфляцию будет минимальным. Определенные позитивные сдвиги уже есть – так, в 1 полугодии 2015 года доля ТЭК в общей структуре экспорта сократилась с более чем 75% до 68%, при этом доля экспорта машин и оборудования превысила 5% (стоимостный объем подскочил на 23%), химической промышленности достигла 6.6%, сельского хозяйства – 3.2%. Таким образом, в долгосрочной перспективе низкие цены на нефть создают благоприятные условия для улучшения качественной структуры экспорта и экономики в целом.

 

Резюмируя можно отметить несколько ключевых факторов, которые определяют нынешний мировой рынок нефти. Во-первых, ожидания, которые формируют непосредственные тренды, которые сейчас связаны с рисками перепроизводства и дисбаланса в сторону предложения. Во-вторых – нестабильность китайского фондового рынка, из-за чего возникли опасения сокращения спроса со стороны крупнейшего мирового потребителя углеводородов. В-третьих – рост буровых установок (особенно в Северной Америке), из-за чего ожидаемого саудитами сокращения добычи сланцевой и трудноизвлекаемой нефти может так и не произойти. И наконец в-четвертых – спекулятивный, поскольку несмотря на все вышеперечисленное, объективного фактора – а именно мирового экономического кризиса – нет. В итоге можно сделать вывод, что нынешний спад цен является в целом краткосрочным и с конца сентября начала октября можно ожидать постепенного восстановления котировок.

utmagazine.ru

Почему падает нефть?

Котировки нефти в последние две недели ведут себя крайне неустойчиво. После обвала почти на 15% менее чем за неделю и достижения минимумов конца января, всего за два дня стоимость бочки “черного золота” поднялась на 7%, а с начала недели баррель рухнул почти на 4% и сейчас торгуется ниже 57.00 долларов по марке Brent. Причин такой нестабильности можно выделить 3: греческий кризис, крах китайского фондового рынка и новости собственной по самой нефти. Рассмотрим каждую из этих причин в отдельности.

 

Греческий кризис резко обострился в конце июня после того, как Правительство страны отвергло предложения кредиторов по очередным мерам жесткой экономии в обмен на предоставление дополнительной финансовой помощи объемом до 35 млрд. евро. В итоге, страна допустила технический дефолт по платежу перед МВФ на 1.6 млрд. евро 30 июня, а рейтинг страны международные рейтинговые агентства опустили до преддефолтного. С тех пор котировки большинства активов на финансовых рынках по всему миру оказались под давлением. Это касается как валюты (доллара и йена, как защитные валюты, пользовались повышенным спросом, в то время как евро, фунт и другие сдавали позиции), акций и облигаций, так и сырьевых товаров – инвесторы уходят от рисков и распродают в том числе и фьючерсы на сырье. При этом до сих пор между греческими властями и еврогруппой не удается достичь даже промежуточной договоренности по условиям предоставления очередного пакета помощи стране. В итоге, это приводит к увеличению нервозности на рынках, а соответственно у инвесторов по-прежнему остается крайне слабый спрос на рисковые активы. Это также оказывает и объективно негативное влияние на спрос в Европе на сырье, так как при неопределенности экономических перспектив промышленные предприятия переносят свои проекты на неопределенное время и снижают потребление энергии.

 

Тем не менее, греческий кризис оказывает скорее косвенное влияние на нефтяные котировки. Непосредственное влияние на стоимость барреля оказывают события и новости непосредственно из нефтяного рынка. Так, в частности, впервые с конца ноября в США было зафиксировано увеличение количества буровых установок – по данным Baker Hughes, за неделю увеличение составило 3 единицы. Кроме того, также впервые более чем за два месяца было отмечено увеличение недельных запасов нефти и нефтепродуктов в США по данным национального министерства энергетики, причем увеличение происходило две недели подряд. В итоге, на рынке возникли опасения, что производители сланцевой нефти в США приспособились к текущим ценам и поэтому ожидания по резкому падению добычи на американских месторождениях могут не оправдаться.

 

При этом по прогнозам МЭА, дно нефтяных цен еще впереди, так как в связи с последними событиями потребление сырья в мире в 2016 вырастет на 160 тыс. баррелей в сутки меньше первоначально ожидаемых. В то же время, страны ОПЕК пока никак не реагируют на происходящее и не собираются принимать меры для поддержки рынка и хотя бы частичного восстановления цен. Еще одна крайне негативная причина рыночного характера для стоимости нефти – это возможное снятие санкций с Ирана на фоне успешного хода переговоров по ядерной программе страны. Такой сценарий может привести к тому, что на рынке появятся дополнительно до 1 млн. баррелей нефти в сутки, что увеличит дисбаланс в сторону предложения и еще больше продавит цены вниз.

 

Наконец последний фактор, который оказал ключевое давление на цены – крах фондового рынка в Китае. Основные фондовые индексы Поднебесной всего за неделю обвалились почти на 30% и в последующем восстановились всего на 8%. Такое резкое падение рынков даже вынудило Народный Банк Китая и правительство страны созвать экстренное совещание, на котором было решено запретить госкомпаниям продавать акции на рынке. Ситуацию это несколько успокоило – волатильность снизилась с 6-10% в день до 3-4%, однако опасения инвесторов, что вслед за кризисом в финансовом секторе страны последует и непосредственно кризис в экономике, что приведет к спаду потребления нефти крупнейшего в мире потребителя, обвалило нефтяные котировки.

 

В купе с событиями в Греции и вокруг собственно самого рынка нефти, шансов сохранить достигнутые в последнее время уровни в коридоре 65-70 долларов за баррель по марке Brent и 58-64 долларов по марке WTI становились все более призрачными. Естественно, что столь резкая перемена настроений на нефтяном рынке не могла не сказаться на курсах сырьевых валют. В частности – российский рубль на этом фоне растерял до 15% позиций и в моменте даже достигал 59.00 за доллар, канадский доллар превысил к американской валюте отметку уровень сопротивления 1.2750 (что является полугодовым максимумом), а мексиканский песо и вовсе превысил минимальные отметки к доллару с 1993 года, почти достигнув психологического уровня 16.00. На рынке стали даже поговаривать, что эра дорогой нефти окончательно канула в лету и отметок свыше 100 долларов за баррель больше никогда не будет. Тем не менее, нынешний уровень цен и так является крайне низким и в связи с увеличением себестоимости среднемировой добычи углеводородов ожидать как минимум еще большего снижения котировок не стоит, однако и устойчивого восходящего тренда раньше, чем во 2-3 кварталах 2016 года ожидать также не приходится.

utmagazine.ru



О сайте

Онлайн-журнал "Автобайки" - первое на постсоветском пространстве издание, призванное осветить проблемы радовых автолюбителей с привлечение экспертов в области автомобилестроения, автоюристов, автомехаников. Вопросы и пожелания о работе сайта принимаются по адресу: Онлайн-журнал "Автобайки"